“前面好像有光。”比尔博看着前面暗自嘀咕着，这个发现让他不由得加快了脚步，当他越来越靠近的时候，光芒变得越来越强，也才让他变得比较确定，那是种越变越红的光芒，随着光芒的接近，隧道里面也变得越来越温暖。
一缕一缕的蒸气从比尔博的身边飘过，让他全身开始冒汗，一个声音也开始在他的耳中跃动，听起来像是锅子里面什么东西在沸腾冒泡的声音，同时还有一种类似大猫低吼的声音，当靠近到一定程度后，这声音慢慢变成了某种巨大怪物在红光中睡觉打呼的鼾声。
在确认了那就是鼾声之后，比尔博停下了脚步，尤其是想到了那鼾声可能是谁发出的之后，恐惧的感觉让比尔博觉得自己快要窒息了，他再一次开始犹豫要不要转头回去，在经过了也许一个世纪那么久的天人交战之后，比尔博还是下定决心继续走下去。
他走到了通道的尽头，那里有着一个和入口处差不多的开口，虽然带着可以隐身的魔法戒指，比尔博还是小心翼翼的贴靠在开口的边缘，一点点的伸出脑袋，往里面看去，接着那红色的光芒，可以隐约的看到里面是一个宽广的大厅，而红色光芒的来源，赫然是那头恐怖的恶龙--史矛革。
那只巨大的红龙就那么趴在那里，看上去正深深地沉睡着，偶尔还会从它的利齿和鼻孔中冒出一缕缕的黑烟，看得出来，在它睡眠的时候，腹中的火焰并不是那么的旺盛，在红龙的四肢和尾巴之下，以及整个宽广的大厅之中，全都堆满了各种各样的金银珠宝，有尚未铸造的黄金和宝石，以及经过精工雕琢的艺术品，这些宝物在红龙发出的光芒的映照下，全都沾染着一层鲜红色的奇异光芒。
就在比尔博打量着这一切的时候，趴在那里的史矛革忽然翻动了一下，巨龙身下的宝物也跟着碰撞起来，发出了‘哗啦啦’的巨响，这让躲在那里观望的比尔博心都快跳到了嗓子眼，他想要逃跑，可是因为巨大的恐惧导致双腿却根本不受控制，庆幸的是，恶龙只是翻了个身，并没有醒来。
此刻的史矛革双翼收拢，像是只巨大的蝙蝠一样侧躺在地上，缓过神来的比尔博也因此可以看见它苍白的肚子，由于它长期把肚子压在这些财宝上，许多的宝石和黄金都卡在它的肚皮上，在史矛革身后的墙壁上，比尔博依稀可以看见锁子甲、头盔、斧头、刀枪剑戟等挂在墙上，在同一个地方，还有许多大瓮装着难以计数的宝物。
“这真是太惊人了。”比尔博听过很多歌颂恶龙财宝的歌曲，但这辉煌闪耀、这诱惑，这富可敌国的金银珠宝，还是完全超越了他的想像，在这一刻，他的心中充满了和矮人同样的饥渴，他动也不动地看着这些价值无法估计的宝物，全然完全忘记了那可怕的恶龙带来的恐惧。